Теорія портфеля Марковіца

Related posts:

1. Теорія “портфеля” Фінансовий ринок СЛОВНИК ФІНАНСОВИХ ТЕРМІНІВ Теорія “портфеля” – теорія, яка передбачає оцінку цінних паперів, їх класифікацію, контроль видів і сум прибутків і ризиків із точки зору доцільності інвестування у вигляді єдиного портфеля цінних паперів....
2. Шарп Шарп (Sharpe) Вільям Форсіс (н. 1934) – американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки “за вклад у теорію формування ціни фінансових активів” (разом з М. Міллером і Г. Марковіцем, 1990). Намагаючись удосконалити теорію цінних паперів Г. Марковіца, Ш. зробив спробу довести, що окремий інвестор, який є власником акцій, з метою уникнення ризику або зменшення його […]...
3. Управління портфелем цінних паперів Управління портфелем цінних паперів – процес прогнозування, планування, формування і регулювання структури портфеля цінних паперів з метою досягнення інвестором основної мети. Розрізняють активне і пасивне У. п. ц. п. Активне У. п. ц. п. передбачає поділ портфеля цінних паперів на активну (цінні папери з найбільшим потенціалом зростання або коливання курсу, наприклад, спекулятивні цінні папери) і […]...
4. Інвестиційні цінні папери Інвестиційні цінні папери – цінні папери (акції, облігації та ін.), які виступають засобом інвестування, засвідчують участь у власності і перебувають в обігу. Вкладення в І. ц. п. здійснюється з метою привласнення доходу, а також досягнення ліквідності, збереження коштів, мінімізації банківських ризиків та ін. Ринкова вартість банківського портфеля інвестицій коливається залежно від зміни відсоткових ставок. Банки […]...
5. Формування портфеля цінних паперів Фінансовий ринок Змістовний модуль 2 РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ (ФОНДОВИЙ РИНОК) 9 ТЕМА МЕТОДИ ОЦІНКИ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ. ФОРМУВАННЯ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 9.2. Формування портфеля цінних паперів Портфель цінних паперів – це певним чином підібрана сукупність різних видів цінних паперів, придбаних інвестором з метою отримання доходу, яка відповідає певним вимогам щодо допустимих розмірів ризику та доходу. […]...
6. Оцінка якості кредитного портфеля Оцінка якості кредитного портфеля – комплекс найважливіших показників, за допомогою яких визначається якість кредитного портфеля з точки зору кредитного ризику та захищеності від можливих втрат. Основними показниками О. я. к. п. з точки зору ризику є такі: 1) коефіцієнт покриття класифікованих кредитів (визначається відношенням зважених класифікованих позик до капіталу банку; у разі підвищення цього коефіцієнта […]...
7. Міністр без портфеля Політологічний словник Міністр без портфеля – в окремих країнах член уряду, який не очолює безпосередньо міністерство або інший центральний орган виконавчої влади, а виконує окремі доручення глави уряду. Це здебільшого політичні діячі, які можуть забезпечити підтримку уряду з боку своїх парламентських фракцій. Іноді М. б. п. – політичний радник уряду. М. б. п. є посадовою […]...
8. Якість кредитного портфеля Якість кредитного портфеля – комплекс найважливіших критеріїв, за допомогою яких кредитний портфель оцінюється з боку захищеності від можливих втрат та ліквідності активів банку. Для оцінки захищеності від можливих втрат використовують такі критерії: 1) коефіцієнт забезпеченості кредиту (визначається як співвідношення загальної суми забезпечення кредитів до загальної суми кредитів); коефіцієнт забезпеченості збитків (розраховується як відношення кредитного забезпечення […]...
9. Андеррайтер Андеррайтер (англ. underwriter – той, що підписує) – 1) маклер з операцій з цінними паперами; 2) у банківській діяльності, на ринку цінних паперів – фізична або юридична особа, яка гарантує емітенту (акцій або інших цінних паперів) їх розміщення на ринку на погоджених умовах за спеціальну винагороду; 3) у страхуванні – юридична особа, відповідальна за укладання […]...
10. Вартість капіталу Вартість капіталу – вимірювана у відсотках вартість різних джерел фінансових ресурсів, необхідних для фінансування капіталовкладень. В. к. компанії – середньозважене вартості ресурсів кожного типу. Частка кожного з них визначається як відношення ресурсу певного виду до загального обсягу резервів та суми цінних паперів, випущених компанією. Вартість звичайних акцій визначається залежно від норми доходу до придбання власниками […]...
11. Політика акціонерного товариства емісійна Політика акціонерного товариства емісійна – складова фінансової політики корпорації, спрямована на чітке визначення можливостей випуску акцій, їх обсягу з метою залучення власних фінансових ресурсів у мінімально можливий термін. Основними етапами П. а. т. е. є, по-перше, комплексне вивчення запланованої емісії акцій, що передбачає ретельний аналіз кон’юнктури фондового ринку (характеристику стану попиту та пропозиції на акції, […]...
12. Лістинг Лістинг (англ. list – Список) – 1) внесення акцій компанії, які пройшли експертну перевірку, до списку акцій, які котируються на цій біржі. Так, у США 2001 із Л. на Нью-Йоркській фондовій біржі було виключено 214 компаній, на Лондонській фондовій біржі – 287. Загалом у США із понад 5 млн. корпорацій 2002 регулярно котирувались акції лише […]...
13. Операції банків з цінними паперами Операції банків з цінними паперами – діяльність банків, пов’язана з кредитуванням під заставу цінних паперів та їх купівлею за власні кошти, розміщенням емітованих цінних паперів, здійсненням банківських інвестицій (що передбачає перехід цінних паперів у власність кредитних інститутів), управління ними на фондовому ринку. З метою привласнення максимальних прибутків комерційний банк купує акції на певний період, що […]...
14. Організаційна форма підприємств з іноземними інвестиціями Організаційна форма підприємств з іноземними інвестиціями – підприємства акціонерного або неакціонерного типу, розмежування яких здійснюється залежно від частки прямих інвестицій іноземного інвестора в акціонерному капіталі або відповідного еквівалента у підприємств неакціонерного типу. До таких підприємств належать підприємства, в яких іноземному інвестору належить понад 10% звичайних акцій і відповідна частка голосів або їхній еквівалент у підприємствах […]...
15. Фіктивний капітал Фіктивний капітал – сума грошей, цінних паперів, які зростають (приносять процент) у процесі особливого обігу, тобто поза сферою реального капіталу. Ф. к. існує на основі позичкового капіталу та проценту і уречевлюється у різних титулах власності, вільного продажу прав на дохід. Він набуває розвитку, коли купівельні та платіжні засоби перевищують власний капітал банку, а також обсяги […]...
16. Матриця бостонської консалтингової групи Матриця бостонської консалтингової групи – спосіб визначення пріоритетів формування продуктового портфеля бізнес-одиниці у формі двомірної решітки, по осі координат якої фіксується частка ринку, яку займає продукт, і темпи зростання цього ринку. Основними видами продуктів у портфелі матриці є: 1) “зірки” (швидке зростання і висока частка ринку, що вимагає значних фінансових вкладень, але завдяки високим темпам […]...
17. Класифікація ризиків у діяльності комерційних банків Класифікація ризиків у діяльності комерційних банків – розподіл ризиків залежно від їх значущості та сфери виникнення. В економічній сфері найважливішими ризиками є кредитний, відсотковий, валютний, ризик ринку цінних паперів, ризик при укладанні лізингових угод, ризик при формуванні депозитів (наприклад, масове та дострокове їх вилучення), ризик платоспроможності або банкрутства, ризик незбалансованої ліквідності, інвестиційний та ін. За […]...
18. Вчення Й. Шумпетера: теорія підприємництва і теорія ефективної конкуренції Історія економічних вчень ЕВОЛЮЦІЯ НЕОКЛАСИЧНОЇ ТЕОРІЇ XX ст. 11.1. Вчення Й. Шумпетера: теорія підприємництва і теорія ефективної конкуренції Йозеф Алоїз Шумпетер (1883-1950) – австрійський економіст, професор Гарвардського університету. Народився в Моравії в сім’ї дрібного фабриканта. Закінчив Віденський університет, де одним із його вчителів був О. Бем-Баверк. У 1908 р. він публікує першу працю “Сутність і […]...
19. Курс акцій Курс акцій (від лат. Cursus – біг, рух і actio – дія, вчинок) – фактична продажна ціна акцій на ринку цінних паперів (фондовій біржі). Як правило, відрізняється від її номінальної вартості. Продаж акцій означає уступку права на отримання дивіденду. Тому курс акцій певної компанії прямо залежить від отриманого дивіденду та перспектив його одержання. Одночасно він […]...
20. Установчий прибуток Установчий прибуток – прибуток, який привласнюється засновниками акціонерної компанії. Він являє собою різницю між сумою цін акцій, проданих засновниками акціонерної компанії за курсом, і сумою капіталу, інвестованого ним в акціонерне підприємство. У. п. утворюється внаслідок розбіжності номінальної і курсової вартості акцій. Як правило, курсова вартість, за якою акція продається на біржі, перевищує номінальну ціну акції, […]...
21. Опціонні стратегії Опціонні стратегії – основні цілі та заходи, які використовують інвестори на ринку цінних паперів для формування портфеля фінансових активів і управління ним залежно від кон’юнктури ринку. Найпоширенішими є такі групи O. e.: відкриті позиції, закриті позиції, спреди і комбіновані стратегії. Використання стратегії відкритої позиції передбачає формування портфеля лише з одного фінансового активу – однієї акції […]...
22. Андеррайтинг Андеррайтинг (англ. underwriting – підписання) – купівля і продаж інвестиційними компаніями, банками та великими брокерськими фірмами цінних паперів нових випусків на первинному ринку, поширений метод розміщення цінних паперів (акцій і облігацій); договір між гарантом і емітентом про розміщення цінних паперів. Інвестиційна компанія може викупити в емітента весь випуск цінних паперів за фіксованою ціною і перепродати […]...
23. Дериват Дериват – 1) похідний вид цінних паперів і зобов’язань, специфічний фінансовий інструмент, який перебуває в обігу на ринку цінних паперів; 2) договір (опціон, ф’ючерс, своп), який базується на курсах валют, цінних паперів і дозволяє здійснювати значні за масштабами спекулятивні операції, пов’язані із зміною курсів валют, цінних паперів та високим ступенем ризиків. Так, з 1986 по […]...
24. Засновницький прибуток Засновницький прибуток – прибуток, який привласнюють засновники акціонерної компанії за умови відкритої підписки на акції у вигляді різниці між сумою їх реалізації та номінальною вартістю акцій. Цей прибуток є частиною додаткового продукту, створеного на основі акціонерної форми власності. Розподіл і відповідно привласнення у формі дивіденду частки виробленого продукту здійснюються не за працею, а за паєм. […]...
25. Ризик-менеджер Ризик-менеджер – спеціаліст з управління ризиками на підприємстві, фірмі, компанії, який організовує діяльність щодо зменшення глибини економічних ризиків або унеможливлення найнебезпечніших з них, а також надає кваліфіковані поради керівництву цих структурних підрозділів. Організація діяльності Р.-м. полягає, зокрема, в тому, щоб здійснити ідентифікацію ризиків інвестиційного проекту (для цього слід попередньо обгрунтувати методику такої ідентифікації), провести комплексний […]...
26. Механізм викупу акцій Механізм викупу акцій – способи викупу акцій (вилучення їх з обігу) компанією на вторинному (фондовому) ринку цінних паперів або через укладання тендерної угоди. Причини викупу акцій: отримання акціонерного опціону, прагнення компанії мати акції у своєму розпорядженні для поглинання інших компаній, бажання трансформувати державну компанію у недержавну (приватну, колективну), підвищення дивідендів та ін. Тендер передбачає, що […]...
27. Біржа фондова Фінансовий ринок СЛОВНИК ФІНАНСОВИХ ТЕРМІНІВ Біржа фондова – біржа, що спеціалізується на купівлі – продажу цінних паперів – акцій приватних компаній, облігацій, що випускаються урядом, місцевими органами влади і приватними компаніями. Основні функції: мобілізація тимчасово вільних коштів шляхом продажу цінних паперів; встановлення їхньої ринкової вартості; перерозподіл капіталу між галузями, компаніями і сферами економіки. Обслуговує в […]...
28. Курс акції Курс акції – 1) ціна, за якою акцію продають на ринку, або відношення ринкової ціни акції до її номінальної вартості; 2) домінуюча ринкова ціна одиниці капіталу акціонерної компанії. Визначається передусім на основі попиту і пропозиції. Опосередковано на К. а. впливають обсяги виплачуваних і очікуваних дивідендів ; розміри позичкового відсотка, ціни на матеріальні цінності; можливість перетворення […]...
29. Рейтинг цінних паперів Рейтинг цінних паперів – система оцінок цінних паперів за ступенем їх надійності (щодо виплати відсотків і погашення). У США таку оцінку дають рейтингові агентства. Згідно з даними фірми Moody, перші чотири розряди – найнадійніші щодо інвестицій цінні папери, решта – спекулятивні. Найвищий рейтинг (Ааа) мають цінні папери, ризику неплатежу за якими не існує. Рейтинг враховує […]...
30. Нагромадження грошового капіталу Нагромадження грошового капіталу – нагромадження капіталу у грошовій і матеріальній формах, яке забезпечує рух позичкового капіталу і визначається як різниця між поточними доходами та не інвестиційними витратами. Н. г. к. також розглядається як еквівалент реального нагромадження, як приріст грошового капіталу і як збільшення фіктивного капіталу у грошовій формі. Ці основні складові Н. г. к. є […]...
31. Портфель цінних паперів Портфель цінних паперів – сукупність різного виду цінних паперів, які є власністю юридичної або фізичної особи. Розрізняють активний (орієнтований на отримання основної маси прибутків внаслідок зростання курсової вартості інвестиційних цінностей) і пасивний (спрямований на отримання доходу у формі відсотків і дивідендів). В Україні внаслідок недостатньо розвиненого ринку цінних паперів (так, обсяг корпоративних облігацій становив 2002 […]...
32. Фондові операції банків Фондові операції банків – операції банків із цінними паперами (акціями та облігаціями), які відбуваються під час кредитування під заставу цінних паперів; купівля акцій та облігацій банками власним коштом (банківські інвестиції), коли цінні папери переходять у власність банківських установ. Значного поширення набули такі форми Ф. о. б.: 1) купівля банками облігацій державних позик (кредитування банками держави); […]...
33. Трудова теорія вартості Трудова теорія вартості – теорія, згідно з якою основу і розмір вартості товарів та послуг становлять суспільно необхідні витрати праці на їх виробництво з урахуванням їх якості платоспроможного попиту населення. Почала формуватися в другій половині XVII ст. у працях меркантилістів і фізіократів. В. Петті першим висловив припущення, що вартість визначається рівною кількістю праці, різні види […]...
34. Теорія “людського капіталу” Теорія “людського капіталу” – концепція західних економістів, що поєднує різноманітні, нерідко суперечливі погляди, ідеї, положення стосовно формування, використання знань, навичок та здібностей людини як джерела майбутніх доходів і привласнення економічних благ. її витоки – праці представників вульгарної (лат. vulgaris – простий) політичної економії Дж.-С. Мілля, Ж.-Б. Сея та інших, з одного боку, й ідеологів неокласичного […]...
35. Рівноважна відсоткова ставка Рівноважна відсоткова ставка – ставка відсотка, яка формується за рівноваги попиту і пропозиції грошей. Основними факторами формування і зміни Р. в. с. є зміна, по-перше, попиту на гроші, по-друге, пропозиції грошей. За зменшення пропозиції грошей виникає їх дефіцит і відсоткова ставка зростає. Зростання Р. в. с за нестачі грошей спонукає основних агентів національної економіки (бізнесменів, […]...
36. Ресурси комерційних банків Ресурси комерційних банків – це сукупність грошових коштів, які формуються у процесі виконання банками пасивних операцій і використовуються для здійснення активних операцій. Вони складаються з власних, залучених і позичених коштів. Найважливішим елементом власного капіталу є статутний фонд. Частка власного капіталу комерційних банків у розвинених країнах світу становить до 10%. Крім того, у структурі власного капіталу […]...
37. Теорія як вища форма наукових знань. Теорія хімічної будови органічних сполук О. М. Бутлерова І СЕМЕСТР Тема 1. ТЕОРІЯ БУДОВИ ОРГАНІЧНИХ СПОЛУК Урок 3 Тема уроку. Теорія як вища форма наукових знань. Теорія хімічної будови органічних сполук О. М. Бутлерова Цілі уроку: розширити знання учнів про взаємозв’язок між складом, будовою і властивостями речовин, про хімічний зв’язок на прикладі органічних сполук; показати значення теорії як вищої форми наукових знань, етапи […]...
38. Теорія еліти Теорія еліти (фр. elite – краще, обране, відбірне) – концепції, в яких обгрунтовується положення про необхідність і доцільність існування привілейованих соціальних груп, покликаних здійснювати функції управління (державою, організаціями тощо) та розвитку науки і культури. Еліта протиставляється переважній більшості населення, що повинна виконувати другорядні функції. Концепцію еліти розробили на початку XX ст. В. Парето і Г. […]...
39. Структура економічних ризиків Структура економічних ризиків – наявність і групування ризиків, об’єктивно неминучих у діяльності підприємств, фірм і компаній. Основними видами економічних ризиків є: матеріально-технічні, постачальницько-збутові, виробничі, інвестиційні, кредитні, відсоткові, валютні, комерційні, політичні, економіко-правові, управлінські, маркетингові та ін. Матеріально-технічні – ризики, пов’язані з недостатнім або низьким рівнем матеріально-технічної бази підприємства, неможливістю забезпечення випуску високоякісної конкурентоспроможної продукції. Постачальницько-збутові – […]...
40. Нормативи банківської діяльності економічні Нормативи банківської діяльності економічні – обов’язкові показники, які встановлює Національний банк України для всіх комерційних банків з метою стійкого розвитку банківської системи та захисту інтересів власників і кредиторів комерційних банків. До таких нормативів належать: нормативи капіталу, ліквідності, кредитного ризику, інвестування, валютної позиції. їх дія враховує вимоги Базельського комітету за принципами, згрупованими у такі розділи: 1) […]...