Головна ⇒ 📌Довідник з економіки ⇒ Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

РОЗДІЛ 13

КОМПЛЕКСНЕ ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

13.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Найбільш відповідальним етапом при визначені інтегральної (комплексної) оцінки підприємства для прийняття управлінських рішень є формування системи аналітичних показників, яка повинна забезпечувати об’єктивність, змістовність, глибину і адекватність інформації, що характеризує досліджувані соціально-економічні явища та процеси. Від правильного аналітичного вибору, вірогідності

і побудови системи показників залежить об’єктивність інтегральної оцінки діяльності господарюючих суб’єктів. Якщо відбір множини показників для діагностики стану об’єктів управління буде проведено неправильно, то як би добре не була опрацьована ця інформація, дані інтегральної оцінки будуть низької якості, оскільки недоліки вихідної інформації не можна усунути подальшою їх обробкою.

Безпосередній вплив на фінансовий стан підприємства мають показники:

– стану активів – відображають можливість підприємства здійснювати стабільну господарську діяльність. Згідно з цим досліджуються

придатність, знос, надходження і вибуття основних засобів; зміни активів та джерел їх формування в динаміці і структурі; координація між окремими елементами активів; рівень сумнівних боргів тощо;

– платоспроможності – визначають забезпеченість поточних зобов’язань підприємства об’єктами платіжних засобів, розміщених в активах. Дана підсистема передбачає вивчення показників щодо рівня платоспроможності та забезпечення розрахунків за зобов’язаннями;

– фінансової стійкості – характеризують рівень самофінансування і залежності підприємств від зовнішніх залучених фінансових ресурсів для формування активів. Це одна з найбільших підсистем, яка показує ефективність структури фінансових ресурсів, достатність та збалансовану зміну власного капіталу;

– ділової активності – характеризують результативність використання ресурсів та обсяги господарської діяльності. Ця підсистема передбачає можливість оцінки підприємств щодо нарощування обсягів господарської діяльності за показниками зміни чистого доходу, оборотності активів, продуктивності праці, капіталовіддачі, доданої вартості тощо;

– ефективності господарської діяльності – показують співвідношення величин результативних і факторних (витратних) ознак, а збільшення цих показників тлумачать як підвищення ефективності використання ресурсів у процесі господарювання. За даною підсистемою показників оцінюють ефективність поточної діяльності господарюючих суб’єктів щодо рівня їх прибутковості;

– ринкової активності – характеризують рівень та результативність інвестування коштів при формуванні власного капіталу підприємств. Підсистема показників забезпечує оцінку інвестиційної привабливості господарюючих систем та зміни їх економічного потенціалу.

При відборі показників для кожного функціонального блоку необхідно проаналізувати всю систему наявних інформаційних ресурсів, які найбільш репрезентативно характеризують рівень фінансового стану підприємства.

Відповідно до визначеного змісту фінансового стану підприємства для потреб побудови рейтингів і оцінки ризику банкрутства можна використати систему факторних відносних показників, наведену на рис. 13.2.1.

Визначена система з ЗО показників побудована на змішаній основі, тобто з використанням поточних і динамічних вихідних даних. За ознакою часу показники поділяються на моментні, що дають кількісну характеристику явищ (Мп) на визначену дату відповідного періоду (13 показників) та інтервальні, які характеризують величину явища (Іп) за період (10 показників) і швидкість (інтенсивність) розвитку явища в динаміці (Дп) з інтервалом (7 показників). Кожний показник має самостійне значення і, водночас, є складовою узагальнюючих показників функціональних напрямів, які забезпечують фінансовий стан підприємства в цілому.

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Рис. 13.2.1. Система показників для інтегральної оцінки фінансового стану підприємства

Таблиця 13.2.1

МЕТОДИКА РОЗРАХУНКУ ТА ІНТЕРПРЕТАЦІЯ ПОКАЗНИКІВ ДЛЯ ІНТЕГРАЛЬНОЇ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Найменування показників

Алгоритм розрахунку (1)

Коротка характеристика

1

2

3

1. Стан активів

1.1. Придатність основних засобів

Ф. 1(2) ряд. 030 : ряд. 031

Характеризує частку вартості, яка за розрахунком ще не зносилась і, отже, не перенесена на господарську діяльність

1.2. Співвідношення матеріальних активів і дебіторської заборгованості

Ф. 1(2) : (сума ряд. 150 – 210)

Показує скільки матеріальних активів, які безпосередньо залучені в процес господарювання, припадає на 1 грн. дебіторської заборгованості (вилучених активів із діяльності)

1.3. Темп зміни активів

Ф. 1 ряд. 280 к(3) : ряд. 280 п(3)

Показує наміри підприємства щодо перспектив розвитку господарської діяльності

1.4. Темп зміни необоротних активів

Ф. 1 ряд. 080 к : ряд. 080 п

Оцінка розвитку підприємства за капітальними інвестиціями

1.5. Темп зміни власного капіталу

Ф. 1 ряд. 380 к : ряд. 380 п

Показує наміри підприємства щодо залучення власних інвестицій

2. Платоспроможність

2.1. Загальна платоспроможність

Ф. 1(2) [ряд. 260 – (сума ряд. 100, 110(4), 120) : ряд. 620

Оцінка можливості підприємства щодо покриття поточних зобов’язань

2.2. Проміжна платоспроможність

Ф. 1(2) сума ряд. 150 – 250 : ряд. 620

Оцінка рівня покриття поточних зобов’язань за рахунок активів в розрахунках і грошових коштах

2.3. Абсолютна платоспроможність

Ф. 1(2) сума ряд. 220 – 240 : ряд. 620

Оцінка можливості підприємства щодо покриття поточних зобов’язань грошовими коштами

2.4. Покриття поточних зобов’язань

Ф. 2 сума ряд. (010, 060, 110, 120 – – 130, 200) : ф. 1

Характеризує рівень покриття поточних зобов’язань грошовими потоками

2.5. Темп зміни оборотних активів

Ф. 1 ряд. 260 к : ряд. 260 п

Показує відношення підприємства до забезпечення (оптимізації) платоспроможності

3. Фінансова стійкість

3.1. Автономія

Ф. 1(2) ряд. 380 : ряд. 640

Показує рівень авансування активів власниками підприємства

3.2. Маневреність робочого капіталу

Ф. 1(2) (ряд. 260- ряд. 620) : (сума ряд. 100 – 140)

Характеризує рівень можливості підприємства використовувати запаси на власний розсуд

3.3. Маневреність власного капіталу

Ф.1(2) (ряд. 260 – ряд. 620) : ряд. 380

Оцінка можливості підприємства використовувати оборотні активи на власний розсуд

3.4. Співвідношення власного капіталу і необоротних активів

Ф. 1(2) ряд. 380: ряд. 080

Показує рівень авансування необоротних активів власниками підприємства

3.5. Співвідношення власного капіталу і поточних зобов’язань

Ф. 1(2) ряд. 380 : ряд. 620

Оцінка рівня забезпечення поточних зобов’язань власним капіталом

4. Ділова активність

4.1. Темп зміни чистого доходу

Ф. 2 (сума ряд. 035, 060, 110 – 130, 200) 1(5) : (сума ряд. 035, 060, 110- – 130, 200)0(5)

Характеризує динаміку розвитку підприємства на ринку за обсягами господарської діяльності

4.2. Окупність (завантаженість) оборотних активів

Ф. 2 (сума ряд. 035, 060, 110-130, 200) : ф. 1

Величина створеного чистого доходу на 1 грн. фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи

4.3. Продуктивність праці

Ф. 2 (сума ряд. 035, 060, 110 – 130, 200) : ряд. 240

Оцінка ефективності використання трудових ресурсів підприємства

4.4. Капіталовіддача

Ф. 2 (сума ряд. 035, 060, 110 – 130, 200): ф. 1

Показує рівень обсягів господарювання в розрахунку на кожну гривню фінансових ресурсів, авансованих (використаних) на формування основних засобів

4.5. Темп зміни доданої вартості

Ф. 2 1 : 0

Показує рівень ефекту господарювання від використання всіх ресурсів і діяльності учасників

5. Ефективність господарської діяльності

5.1. Окупність витрат операційної діяльності

Ф. 2 (сума ряд. 035, 060) : (сума ряд. 040, 070 – 090)

Показує скільки чистого доходу формує на підприємстві кожна гривня витрат в процесі операційної діяльності

5.2. Прибутковість витрат звичайної діяльності

Ф. 2 ряд. 170 (175): (сума ряд. 040, 070 – 090, 140 – 160)

Показує ефективність витрат при здійсненні звичайної діяльності на підприємстві

5.3. Прибутковість доходів від звичайної діяльності

Ф. 2 ряд. 170 (175): (сума ряд. 035, 060, 110 – 130)

Характеризує ефективність одержаного доходу від звичайної діяльності підприємства

5.4. Прибутковість активів

Ф. 2 ряд. 220 (225) : ф. 1

Показує ефективність авансування (інвестування) фінансових ресурсів в активи підприємства

5.5. Прибутковість витрат операційної діяльності

Ф. 2 ряд. 100 (105) : (сума ряд. 040, 070 – 090)

Показує ефективність витрат при здійсненні операційної діяльності

6. Ринкова активність

6.1. Темп зміни статутного капіталу

Ф. 1 ряд. З00 к : ряд. 300 п

Оцінка рівня стабільності господарської діяльності

6.2. Прибутковість власного капіталу

Ф. 2 ряд. 220 (225) : ф. 1

Показує ефективність вкладених (інвестованих) підприємством коштів у господарську діяльність

6.3. Вартість корпоративних прав

Ф. 1(2) ряд. 380 : ряд. 300

Оцінка авансованих коштів у статутний капітал за балансовою вартістю

6.4. Прибутковість статутного капіталу

Ф. 2 ряд. 220 (225): ф. 1

Показує ефективність вкладених учасниками коштів у господарську діяльність

6.5. Співвідношення поточних зобов’язань і дебіторської заборгованості

Ф. 1(2) ряд. 620 : (сума ряд. 150 – -210)

Оцінка рівня оптимізації відносин при здійсненні розрахунків щодо зобов’язань і боргів підприємства

* Примітка до табл. 13.2.1. (1) – рядки наведені за формами фінансової звітності для середніх та великих підприємств; (2) – значення показників за ф. № 1 “Баланс, наведені на кінець звітного періоду; (3) – “п” і “к” відповідно значення показників на початок і кінець звітного періоду; (4) – включення рядка 110 в розрахунок показника здійснюється в межах наявності товарних об’єктів діяльності; (5) -“1” і “0” відповідно значення показників за поточний і минулий період; (6) – податок на прибуток та інші податкові платежі з об’єктів оподаткування підприємства.

Всі показники є результатом порівняння, що характеризує міру кількісного співвідношення різнойменних чи одноіменних показників за наступним розрахунком:

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Де Xm i Ym – Величини МОМЄНТНИХ показників; X і i Y і і – величини інтервальних показників; yN i Yn -1 – і – величини показника за двома рівнями динамічного ряду.

Визначена система також відкрита для внесення будь-яких логічних змін та доповнень, пов’язаних зі змінами економічної політики в країні та відповідними змінами методології формування показників.

Алгоритми розрахунку показників за фінансовою звітністю підприємств та коротка їх характеристика наведені в табл. 13.2.1.

Порівняння показників системи у часі (за однією сукупністю господарюючих систем) і у просторі (між господарюючими системами) забезпечується використанням відносних величин як міри кількісного співвідношення показників. Відповідно до аналітичних функцій в системі використані відношення однойменних показників (відносні величини динаміки, структури і координації) і відношення різнойменних показників (відносні величини інтенсивності). Оцінювання швидкості та інтенсивності розвитку явищ здійснюється за характеристикою темпу зміни величини показників, який показує, у скільки разів досліджуваний рівень більший (менший) від рівня, узятого за базу порівняння.

Для оцінки рівня фінансового стану підприємства, показники, фактичні розміри яких мають значні відхилення від рівня еталону (більше ніж 100 %), замінюються величинами темпів їх зміни в динаміці. При Дп> >1 – фінансовий стан підприємства поліпшується, а при Дп < 1, навпаки.

З метою забезпечення інформаційної односпрямованості конструювання інтегральних оцінок всі показники системи визначені як стимулятори, тобто мають прямий вплив на поліпшення фінансового стану підприємства. Це означає, що чим вищий рівень показника або чим вищий темп його зростання, тим кращий фінансовий стан підприємства. Тому при зміні цієї системи (зменшенні, розширенні, заміні одних даних іншими) необхідно не порушувати визначених вимог.

Для розрахунку інтегрального показника з метою побудови рейтингу господарюючих систем за їх фінансовим станом використаємо дані підприємств (табл. 13.2.2).

Необхідною процедурою розрахунку інтегрального показника є попереднє нормування (стандартизація) відібраних показників, яке забезпечує порівнянність та співставність сформованої інформаційної бази. Нормування виконується за різними формулами для показників-стимуляторів та показників-дестимуляторів. Це пов’язано з необхідністю уніфікації тих складових, за якими ранжування здійснюється від максимального до мінімального значень, та тих, за якими воно виконується в протилежному напрямку.

Таблиця 13.2.2

ПОКАЗНИКИ ПІДПРИЄМСТВ ДЛЯ ПОБУДОВИ РЕЙТИНГОВОЇ СИСТЕМИ ЩОДО ЇХ ФІНАНСОВОГО СТАНУ (КОЕФІЦІЄНТИ)

Найменування показників

Підприємства

ТОВ

“Промінь”

ВАТ

“Прогрес”

ТОВ

“Ласощі”

ТОВ

“Полісся”

ВАТ

“Тетерів”

ВАТ

“Сінгури”

ТОВ

“Двірець”

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Стан активів

1. Придатність основних засобів

0,516

0,442

0,449

0,674

0,706

0,520

0,625

2. Співвідношення матеріальних активів і дебіторської заборгованості

5,701

2,253

2,312

0,649

5,803

6,310

4,893

3. Темп зміни активів*

1,063

1,125

1,251

1,454

1,238

1,137

1,137

4. Темп зміни необоротних активів*

0,992

1,069

1,114

1,287

1,189

1,122

1,157

5. Темп зміни власного капіталу*

0,965

1,048

1,042

1,326

1,142

1,114

1,145

2. Платоспроможність

1. Загальна платоспроможність

0,693

0,879

0,910

0,943

0,713

0,925

0,898

2. Проміжна платоспроможність

0,539

0,801

0,868

0,805

0,628

0,878

0,843

3. Абсолютна платоспроможність

0,045

0,050

0,141

0,053

0,101

0,197

0,084

4. Покриття поточних зобов’язань

1,947

2,780

3,361

3,947

3,510

4,196

2,042

5. Темп зміни оборотних активів*

1,189

1,195

1,371

1,497

1,440

1,191

1,073

3. Фінансова стійкість

1. Автономія

0,580

0,486

0,438

0,092

0,567

0,706

0,703

2. Маневреність робочого капіталу

0,345

0,276

0,569

-0,208

-0,968

0,516

-0,351

3. Маневреність власного капіталу

0,134

0,068

0,174

-0,307

-0,096

0,039

-0,014

4. Співвідношення власного капіталу і необоротних активів

0,969

0,915

0,907

0,497

0,779

0,934

0,908

5. Співвідношення власного капіталу і поточних зобов’язань

1,810

1,124

1,003

0,109

1,901

3,296

3,012

4. Ділова активність

1. Темп зміни чистого доходу*

1,127

1,338

1,581

1,364

1,450

1,185

1,409

2. Окупність (завантаженість) оборотних активів

1,350

2,258

3,474

3,474

3,773

3,260

1,927

3. Продуктивність праці

7,602

16,083

9,904

117,887

5,752

8,328

19,430

4. Капіталовіддача

0,486

1,086

1,461

20,342

1,022

0,599

0,487

5. Темп зміни доданої вартості*

1,036

1,224

1,237

0,726

1,095

1,197

1,751

5. Ефективність господарської діяльності

1. Окупність витрат операційної діяльності

1,042

1,032

1,020

1,009

1,009

1,103

1,001

2. Прибутковість витрат звичайної діяльності

0,027

0,018

0,000

0,001

-0,020

0,087

0,015

3. Прибутковість доходів від звичайної діяльності

0,026

0,018

0,000

0,001

-0,020

0,080

0,014

4. Прибутковість активів

-0,006

0,001

-0,011

-0,003

-0,026

0,035

0,002

5. Прибутковість витрат операційної діяльності

0,042

0,032

0,020

0,009

0,009

0,103

0,001

6. Ринкова активність

1. Темп зміни статутного капіталу*

1,078

1,088

1,196

1,376

1,208

1,053

1,091

2. Прибутковість власного капіталу

-0,009

0,002

-0,024

-0,035

-0,045

0,049

0,003

3. Вартість корпоративних прав

2,940

1,902

1,719

0,827

1,014

1,769

1,604

4. Прибутковість статутного капіталу

-0,029

0,005

-0,044

-0,029

-0,046

0,085

0,005

5. Співвідношення поточних зобов’язань і дебіторської заборгованості

2,148

1,406

1,446

1,385

2,031

1,565

1,375

*Примітка. Показники розраховані як відношення двох їх величин поточного і минулого періодів.

З ряду існуючих формул щодо визначення нормованих показників для побудови рейтингових систем підприємств за їх фінансовим станом найбільш оптимальними є ті, що побудовані на основі відхилень (Xij – a) і стандартизовані варіаційним розмахом (Xmax – xmin). При цьому для стимуляторів: А = xmin, ДЛЯ дестимуляторів: А = xmax. Виходячи з цього, нормування кількісних характеристик показників фінансового стану (розвитку) економічних систем здійснюється за формулами:

– для показників-стимуляторів, зростання яких спричиняє збільшенню інтегрального показника фінансового стану:

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

– для показників – дестимуляторів, зростання яких сприяє зниженню інтегрального показника фінансового стану:

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Де – У ij – нормований і-и показник в j-їй сукупності; Х ij – значення і-то показника в j-ій сукупності; Xi Min – мінімальне значення і-то показника; Xi Max – максимальне значення і-то показника. Тобто У ij показує відносну позицію показника в j-ій сукупності в діапазоні варіації за і-ю ознакою. При високих значеннях і-ї ознаки У ij наближається до 1, при низьких – до 0. Відповідно, якщо економічна система посідає високе місце за нормованим показником – дестимулятором, це означає, що ситуація за цим аспектом фінансового стану (розвитку) є сприятливою і – навпаки.

Нормовані (стандартизовані) показники інформаційної бази, сформованої для інтегральної оцінки фінансового стану (розвитку) підприємств з метою здійснення їх рейтингового оцінювання, наведені в табл. 13.2.3.

Для розрахунку інтегральних показників рівня фінансового стану з метою оцінки та інтерпретації ризику банкрутства підприємства одиничні показники повинні мати обгрунтовані нормативні (еталонні, стандартні) величини, які будуть характеризувати допустимі (критичні) межі їх зміни.

Таблиця 13.2.3

НОРМОВАНІ ПОКАЗНИКИ ПІДПРИЄМСТВ ДЛЯ РЕЙТННГОВОГО ОЦІНЮВАННЯ ЗА ФІНАНСОВИМ СТАНОМ

Показники

Фактичне значення показників

Підприємства

Мінімум

Максимум

Розмах

Варіацій

ТОВ

“Промінь”

ВАТ

“Прогрес”

ТОВ

“Ласощі”

ТОВ

“Полісся”

ВАТ

“Тетерів”

ВАТ

“Сінгури”

ТОВ

“Двірець”

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Стан активів

1.1. Придатність основних засобів

0,442

0,706

0,264

0,280

0,000

0,027

0,879

1,000

0,295

0,693

1.2. Співвідношення матеріальних активів і дебіторської заборгованості

0,649

6,310

5,661

0,886

0,712

0,719

0,000

0,910

1,000

0,750

1.3. Темп зміни активів

1,063

1,454

0,391

0,000

0,159

0,481

1,000

0,448

0,189

0,189

1.4. Темп зміни необоротних активів

0,992

1,287

0,295

0,000

0,261

0,515

1,000

0,668

0,441

0,559

1.5. Темп зміни власного капіталу

0,965

1,326

0,361

0,000

0,230

0,213

1,000

0,490

0,413

0,499

Загальна величина ознаки

1,166

1,362

1,955

3,879

3,516

2,338

2,690

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,233

0,272

0,391

0,776

0,703

0,468

0,538

2. Платоспроможність

2.1. Загальна платоспроможність

0,693

0,943

0,250

0,000

0,744

0,868

1,000

0,080

0,928

0,820

2.2. Проміжна платоспроможність

0,539

0,878

0,339

0,000

0,773

0,971

0,785

0,263

1,000

0,897

2.3. Абсолютна платоспроможність

0,045

0,197

0,152

0,000

0,033

0,632

0,053

0,368

1,000

0,257

2.4. Покриття поточних зобов’язань

1,947

4,196

2,249

0,000

0,370

0,629

0,889

0,695

1,000

0,042

2.5. Темп зміни оборотних активів

1,073

1,497

0,424

0,274

0,288

0,703

1,000

0,866

0,278

0,000

Загальна величина ознаки

0,274

2,208

3,803

3,727

2,272

4,206

2,016

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,055

0,442

0,761

0,745

0,454

0,841

0,403

3. Фінансова стійкість

3.1. Автономія

0,092

0,706

0,614

0,795

0,642

0,564

0,000

0,774

1,000

0,995

3.2. Маневреність робочого капіталу

-0,968

0,569

1,537

0,854

0,809

1,000

0,494

0,000

0,966

0,401

3.3. Маневреність власного капіталу

-0,307

0,174

0,481

0,917

0,780

1,000

0,000

0,439

0,719

0,609

3.4. Співвідношення власного капіталу і необоротних активів

0,497

0,969

0,472

1,000

0,886

0,869

0,000

0,597

0,926

0,871

3.5. Співвідношення власного капіталу і поточних зобов’язань

0,109

3,296

3,187

0,534

0,318

0,281

0,000

0,562

1,000

0,911

Загальна величина ознаки

4,100

3,435

3,714

0,494

2,372

4,611

3,787

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,820

0,687

0,743

0,099

0,474

0,922

0,757

4. Ділова активність

4.1. Темп зміни чистого доходу

1,127

1,581

0,454

0,000

0,465

1,000

0,522

0,711

0,128

0,621

4.2. Окупність (завантаженість) оборотних активів

1,35

3,773

2,423

0,000

0,375

0,428

0,876

1,000

0,788

0,238

4.3. Продуктивність праці

5,752

117,887

112,135

0,016

0,092

0,037

1,000

0,000

0,023

0,122

4.4. Капіталовіддача

0,486

20,342

19,856

0,000

0,030

0,049

1,000

0,027

0,006

0,001

4.5. Темп зміни доданої вартості

0,726

1,751

1,025

0,302

0,486

0,499

0,000

0,360

0,460

1,000

Загальна величина ознаки

0,318

1,448

2,013

3,398

2,098

1,405

1,982

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,064

0,290

0,403

0,680

0,420

0,281

0,396

5. Ефективність господарської діяльності

5.1. Окупність витрат операційної діяльності

1,001

1,103

0,186

0,402

0,304

0,186

0,078

0,078

1,000

0,000

5.2. Прибутковість витрат звичайної діяльності

-0,020

0,087

0,107

0,439

0,355

0,187

0,196

0,000

1,000

0,327

5.3. Прибутковість доходів від звичайної діяльності

-0,020

0,080

0,100

0,460

0,380

0,200

0,210

0,000

1,000

0,340

5.4. Прибутковість активів

-0,026

0,035

0,061

0,328

0,443

0,246

0,377

0,000

1,000

0,459

5.5. Прибутковість витрат операційної діяльності

0,001

0,103

0,102

0,402

0,304

0,186

0,078

0,078

1,000

0,000

Загальна величина ознаки

2,031

1,786

1,005

0,939

0,156

5,000

1,126

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,406

0,357

0,201

0,188

0,031

1,000

0,225

6. Ринкова активність

6.1. Темп зміни статутного капіталу

1,053

1,376

0,323

0,077

0,108

0,443

1,000

0,480

0,000

0,118

6.2. Прибутковість власного капіталу

-0,045

0,049

0,094

1,000

0,022

0,010

0,005

0,000

0,044

0,023

6.3. Вартість корпоративних прав

0,827

2,940

2,113

1,000

0,509

0,422

0,000

0,088

0,446

0,368

6.4. Прибутковість статутного капіталу

-0,046

0,085

0,131

0,130

0,389

0,015

0,130

0,000

1,000

0,389

6.5. Співвідношення поточних зобов’язань і дебіторської заборгованості

1,375

2,148

0,773

1,000

0,040

0,092

0,013

0,849

0,246

0,000

Загальна величина ознаки

3,207

1,068

0,982

1,148

1,417

1,736

0,898

Інтегральний показник за середньою величиною ознаки

0,641

0,214

0,196

0,230

0,283

0,347

0,180

Загальний інтегральний показник за середньою величиною нормованих показників

0,370

0,377

0,449

0,453

0,394

0,643

0,417

Як свідчить зарубіжний досвід, розробка обгрунтованих нормативних рівнів показників фінансового стану підприємств є найбільш складним питанням як з методичної, так і з практичної точки зору. Обгрунтоване вирішення цього завдання має передбачати, по-перше, використання репрезентативної бази статистичної інформації, по-друге, застосування сучасних математичних методів обробки показників для встановлення висновку відносно їх нормативних меж для оцінювання фінансового стану підприємства. У багатьох країнах світу національні нормативи показників фінансового стану підприємства визначаються спеціальними агентствами, що значно полегшує проведення діагностики конкретного господарюючого суб’єкта. На жаль, в Україні сьогодні такі дослідження практично не проводяться і аналітики вимушені використовувати в своїй роботах або нормативні рівні показників, запозичені з іноземних джерел без жодних змін або з певною їх адаптацією, на розсуд окремих економістів, до умов діяльності господарюючих суб’єктів. Такі підходи суттєво погіршують обгрунтованість висновків, які формуються в процесі аналітичного дослідження ризику банкрутства українських підприємств за системою показників їх фінансового стану.

Для визначення нормованих показників з метою розрахунку інтегральної оцінки ризику банкрутства господарюючих систем та зміни їх фінансового стану в динаміці, як величину стандартизації первинних показників використаємо еталонні (нормативні) значення окремих ознак (хе (н)) фінансового стану.

Розраховані нормовані показники підприємств для оцінки ризику банкрутства наведені в табл. 13.2.4.

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Оскільки окремі показники і відповідно функціональні складові фінансового стану (розвитку) економічних систем мають різну силу впливу на узагальнюючий показник, їх можна включати до розрахунку інтегрального показника з різними ваговими коефіцієнтами. Щодо способів розрахунку вагомості показників, з якими вони враховуються в інтегральному показнику, то найкращі результати дають наступні: перший спирається на матрицю коефіцієнтів парної кореляції, другий – на факторні навантаження, третій – на результати побудови групової експертної оцінки.

Інтегральний показник фінансового стану (розвитку) економічної системи (Ij) з врахуванням вагомості показників розраховується за формулою:

Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства

Де Wi – ваговий коефіцієнт для окремого показника У ij, що характеризує фінансовий стан (розвиток) економічної системи; У ij – нормований і-й показник фінансового стану (розвитку) в j-ій економічній системі; N – кількість показників, що характеризують фінансовий стан (розвиток) економічної системи.

Таблиця 13.2.4

НОРМОВАНІ ПОКАЗНИКИ ПІДПРИЄМСТВ ДЛЯ ОЦІНКИ РИЗИКУ БАНКРУТСТВА

Найменування показників

Підприємства

Нормативна (еталонна) величина (більша або дорівнює)

ТОВ

“Промінь”

ВАТ

“Прогрес”

ТОВ

“Ласощі”

ТОВ

“Полісся”

ВАТ

“Тетерів”

ВАТ

“Сінгури”

ТОВ

“Двірець”

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Стан активів

1.1. Придатність основних засобів

1,032

0,884

0,898

1,348

1,412

1,040

1,250

0,5

1.2. Темп зміни співвідношення матеріальних активів і дебіторської заборгованості

0,708

0,936

0,958

0,927

0,697

1,014

1,064

1,0

1.3. Темп зміни активів

1,063

1,125

1,251

1,454

1,238

1,137

1,137

1,0

1.4. Темп зміни необоротних активів

0,992

1,069

1,114

1,287

1,189

1,122

1,157

1,0

1.5. Темп зміни власного капіталу

0,965

1,048

1,042

1,326

1,142

1,114

1,145

1,0

Середній рівень ознаки

0,952

1,012

1,053

1,268

1,136

1,085

1,151

X

2. Платоспроможність

2.1. Загальна платоспроможність

0,693

0,879

0,910

0,943

0,713

0,925

0,898

1,0

2.2. Проміжна платоспроможність

1,078

1,602

1,736

1,610

1,256

1,756

1,686

0,5

2.3. Абсолютна платоспроможність

0,225

0,250

0,705

0,265

0,505

0,985

0,420

0,2

2.4. Темп зміни покриття поточних зобов’язань

1,022

1,182

1,310

1,135

1,082

1,185

1,346

1,0

2.5. Темп зміни оборотних активів

1,189

1,195

1,371

1,497

1,440

1,191

1,073

1,0

Середній рівень ознаки

0,841

1,022

1,206

1,090

0,999

1,208

1,085

X

3. Фінансова стійкість

3.1. Автономія

1,160

0,972

0,876

0,184

1,134

1,412

1,406

0,5

3.2. Маневреність робочого капіталу

0,690

0,552

1,138

-0,416

-1,936

1,032

-0,702

0,5

3.3. Маневреність власного капіталу

0,670

0,340

0,870

-1,535

-0,480

0,195

-0,070

0,2

3.4. Співвідношення власного капіталу і необоротних активів

0,969

0,915

0,907

0,497

0,779

0,934

0,908

1,0

3.5. Співвідношення власного капіталу і поточних зобов’язань

1,810

1,124

1,003

0,109

1,901

3,296

3,012

1,0

Середній рівень ознаки

1,060

0,781

0,959

-0,232

0,280

1,374

0,911

X

4. Ділова активність

4.1. Темп зміни чистого

Доходу

1,127

1,338

1,581

1,364

1,450

1,185

1,409

1,0

4.2. Темп зміни окупності оборотних активів

1,027

1,168

1,379

1,169

0,995

1,159

1,317

1,0

4.3. Темп зміни продуктивності праці

1,142

1,147

1,269

1,161

1,226

1,002

1,107

1,0

4.4. Темп зміни капіталовіддачі

1,262

1,237

1,444

1,189

1,274

1,091

1,262

1,0

4.5. Темп зміни доданої вартості

1,036

1,224

1,237

0,726

1,095

1,197

1,751

1,0

Середній рівень ознаки

1,119

1,223

1,382

1,122

1,208

1,127

1,369

X

5. Ефективність господарської діяльності

5.1. Окупність витрат операційної діяльності

0,947

0,938

0,927

0,917

0,917

1,003

0,910

1,1

5.2. Прибутковість витрат звичайної діяльності

0,386

0,257

0,000

0,014

-0,286

1,243

0,214

0,07

5.3. Прибутковість доходів від звичайної діяльності

0,520

0,360

0,000

0,020

-0,400

1,600

0,280

0,05

5.4. Прибутковість активів

-0,200

0,033

-0,367

-0,100

-0,867

1,167

0,067

0,03

5.5. Прибутковість витрат операційної діяльності

0,420

0,320

0,200

0,090

0,090

1,030

0,010

0,10

Середній рівень ознаки

0,415

0,382

0,152

0,188

-0,109

1,208

0,296

X

6. Ринкова активність

6.1. Темп зміни статутного капіталу

1,078

1,088

1,196

1,376

1,208

1,053

1,091

1,0

6.2. Прибутковість власного капіталу

-0,060

0,013

-0,160

-0,233

-0,300

0,327

0,020

0,15

6.3. Темп зміни вартості корпоративних прав

0,895

0,963

0,871

0,964

0,946

1,058

1,050

1,0

6.4. Прибутковість статутного капіталу

-0,116

0,020

-0,176

-0,116

-0,184

0,340

0,020

0,25

6.5. Темп зміни співвідношення поточних зобов’язань і дебіторської заборгованості

0,849

1,007

1,117

0,990

0,837

1,029

0,986

1,0

Середній рівень ознаки

0,529

0,618

0,570

0,596

0,501

0,761

0,633

X

Середній рівень оцінки фінансового стану

0,819

0,840

0,887

0,672

0,669

1,127

0,907

X

Розміщення підприємств за ризиком банкрутства (місце)

3

4

5

1

2

7

6

X


1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 votes, average: 5.00 out of 5)
Loading...


Related posts:

  1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства Для виживання підприємства в умовах постійного загострення конкурентної боротьби необхідно вміти реально оцінити фінансовий стан як свого підприємства, так й існуючих потенційних конкурентів. Фінансовий стан підприємства – це сукупність економічних параметрів, які відображають наявність, розміщення […]...

  2. Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 13 КОМПЛЕКСНЕ ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 13.3. Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств Як відомо, рейтинг (англ. rating – оцінка, клас, розряд) – це індивідуальний чисельний показник оцінки будь-яких успіхів окремої особи в деякому класифікаційному переліку (рейтинг-листі), узагальнюючий, синтезований показник, що охоплює різноманітні характеристики об’єкта оцінювання. У більш широкому […]...

  3. Визначення фінансового стану підприємства ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА РОЗДІЛ II РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА ТЕМА 14 ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА 14.7. Визначення фінансового стану підприємства Усі підприємства сфери матеріального виробництва в умовах ринкової економіки здійснюють свою діяльність на засадах комерційного розрахунку. Це таке господарювання, яке передбачає зіставлення витрат і результатів діяльності в грошовій формі, одержання максимуму прибутку при мінімумі витрат. Суть комерційного розрахунку зумовлює […]...

  4. Система інформації фінансового плану підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 2 ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ 2.3. Система інформації фінансового плану підприємства Фінансовий аналіз займає проміжне місце між фінансовим планом і прийняттям управлінських рішень при оцінці та інтерпретації стану господарської діяльності підприємства щодо виконання передбачуваних показників. Водночас, фінансовий аналіз є важливим інструментом складання фінансового плану щодо оцінки фактичного стану господарської діяльності підприємства. Фінансовий […]...

  5. Оцінювання фінансового стану підприємства ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА РОЗДІЛ V РЕЗУЛЬТАТИ І ЕФЕКТИВНІСТЬ ВИРОБНИЦТВА ТЕМА 25 ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНІ РЕЗУЛЬТАТИ Й ЕФЕКТИВНІСТЬ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 25.3. Оцінювання фінансового стану підприємства Фінансовий стан підприємства – це здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, потребою в їхньому розміщенні і ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними особами, платоспроможністю […]...

  6. Прогнозування фінансового стану підприємства ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА РОЗДІЛ II РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА ТЕМА 14 ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА 14.9. Прогнозування фінансового стану підприємства Процес переходу економіки України на ринкові відносини проходив у складних умовах спаду виробництва та інфляції. Це вкрай негативно вплинуло на фінанси підприємств, націлювало їх на вирішення лише сьогоденних завдань виживання, унеможливлювало здійснення заходів щодо зміцнення фінансової бази на перспективу. […]...

  7. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 13 КОМПЛЕКСНЕ ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 13.1.Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства. 13.2. Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства. 13.3. Оцінка рівня і побудова рейтингових систем фінансового стану підприємств. 13.1. Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства Господарюючі суб’єкти належать, як правило, до так званих складних систем, яким притаманна низка властивостей, що перебувають […]...

  8. СУТНІСТЬ, МЕТА І МЕТОДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ПІДПРИЄМСТВА ПІДПРИЄМНИЦТВО Розділ 6 РОЗРАХУНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 6.3. СУТНІСТЬ, МЕТА І МЕТОДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ ПІДПРИЄМСТВА Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу виробничо-господарської діяльності. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням його коштів, джерел їх формування та фінансовою стійкістю. Основними показниками аналізу фінансового стану є забезпеченість власними обіговими коштами; стан нормативних запасів товарно-матеріальних цінностей; ефективність використання банківських […]...

  9. Аналіз фінансової стійкості підприємства ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.4. Аналіз фінансової стійкості підприємства Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість(стабільність). Фінансова стійкість – це надійно гарантована платоспроможність, рівновага між власними та залученими засобами, незалежність від випадковостей ринкової кон’юнктури і партнерів, довіра кредиторів і інвесторів та рівень залежності від […]...

  10. Аналіз стану і ефективності формування джерел капіталу підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 5 АНАЛІЗ ФОРМУВАННЯ ДЖЕРЕЛ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА 5.3. Аналіз стану і ефективності формування джерел капіталу підприємства Формування капіталу (фінансових ресурсів) підприємства відбувається з різних джерел, які визначають рівень його якості. Показники стану окремих елементів капіталу є одним з головних індикаторів майнового потенціалу і основою для визначення фінансової незалежності, стійкості та стабільності господарської діяльності. […]...

  11. Діагностика ймовірності банкрутства підприємства ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.7. Діагностика ймовірності банкрутства підприємства Одним із головних завдань управління в конкурентному ринковому середовищі є виявлення загрози банкрутства і розробка контрзаходів, спрямованих на подолання на підприємстві негативних тенденцій. Для прогнозування банкрутства у світовій практиці використовується система моделей, розроблених західними спеціалістами, зокрема: 1. Модель Альтмана […]...

  12. Аналіз стану і ефективності формування майна підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 3 АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА 3.3. Аналіз стану і ефективності формування майна підприємства В процесі господарської діяльності відбувається постійна трансформація активів і, очевидно, будь-який об’єкт активів може мати два джерела фінансових ресурсів: власні та залучені. При аналізі показників активів підприємства порівнянням абсолютних величин в динаміці та оцінкою зміни структури обмежуватись не можна, оскільки […]...

  13. Практичні завдання для самоконтролю знань – ВПРАВИ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ ЗНАНЬ ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ВПРАВИ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ ЗНАНЬ Практичні завдання для самоконтролю знань Завдання 1. На підставі даних звіту (додатки А, Б) визначте склад і структуру реальних активів. Порівняйте темпи зростання реальних активів з темпами зростання майна підприємства. Зробіть висновки за результатами аналізу. Завдання 2. На підставі даних […]...

  14. Аналіз виробничого і фінансового левериджу ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ 6.8. Аналіз виробничого і фінансового левериджу Термін “леверидж” (“Leverage”) в перекладі з англійської в буквальному розумінні означає дію невеликої сили (важеля). В економіці леверидж означає важіль впливу певних показників на зміну результативних показників. Як економічна категорія леверидж виступає в трьох видах: виробничий, фінансовий і виробничо-фінансовий. […]...

  15. Поняття фінансової стійкості підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 8 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 8.1. Поняття фінансової стійкості підприємства. 8.2. Аналіз фінансової стійкості на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів підприємства. 8.3. Оцінка фінансової стійкості підприємства за рівнем безпеки господарської діяльності. 8.1. Поняття фінансової стійкості підприємства Одним з напрямів оцінки фінансового стану підприємства є визначення його фінансової стійкості, тобто рівня […]...

  16. Аналіз ділової активності підприємства ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.5. Аналіз ділової активності підприємства Стійкий фінансовий стан підприємства в ринкових умовах значною мірою обумовлюється його діловою активністю. Ділова активність підприємства проявляється через розширення ринків збуту продукції, підтримання ділової репутації (іміджу), вихід на ринок праці і капіталу тощо. Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієнтів), […]...

  17. АНАЛІЗ ДИНАМІКИ І СТРУКТУРИ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ПІДПРИЄМНИЦТВО Розділ 6 РОЗРАХУНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 6.4. АНАЛІЗ ДИНАМІКИ І СТРУКТУРИ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Велика кількість показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства, створює методичні труднощі їх системного розгляду. Розходження в призначенні показників ускладнює вибір кожним учасником товарного обміну тих з них, які найбільшою мірою задовольняють його потреби в інформації про реальний стан […]...

  18. Методика оцінки економічного ефекту підприємства від прискореної амортизації Методика оцінки економічного ефекту підприємства від прискореної амортизації – комплекс способів оцінки результативності прискореної амортизації для окремого підприємства, фірми або компанії. Економічний ефект рентабельної діяльності цих структур від прискореної амортизації виражається у зменшенні податку на його прибуток. Якщо підприємство суму додатково нарахованої амортизації спрямовує на фінансування процесу впроваджень науки і техніки або на інші цілі, […]...

  19. Аналіз прибутковості капіталу ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.6. Аналіз прибутковості капіталу Нарівні з оборотністю капіталу ефективність його використання характеризує також прибутковість (рентабельність). Оцінка рентабельності капіталу потребує обгрунтованого вибору виду прибутку. Рекомендований в деяких навчальних посібниках чистий прибуток характеризує не тільки ефективність діяльності підприємства, але й податкову політику, яка до того ж […]...

  20. Функції фінансового ринку Фінансовий ринок ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ ТЕМА ФІНАНСОВИЙ РИНОК: СУТНІСТЬ, ФУНКЦІЇ І РОЛЬ В ЕКОНОМІЦІ 1.3. Функції фінансового ринку Сутність і роль фінансового ринку найбільш повно розкриваються в його функціях. Фінансові ринки виконують наступні функції: – мотивована мобілізація заощаджень суб’єктів господарювання і трансформація акумульованих коштів у позичковий і інвестиційний капітал. Реалізація цієї функції проявляється у […]...

  21. Аналіз структури і динаміки джерел капіталу підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 5 АНАЛІЗ ФОРМУВАННЯ ДЖЕРЕЛ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА 5.2. Аналіз структури і динаміки джерел капіталу підприємства Поряд з дослідженням структури і динаміки майна при оцінці фінансового стану підприємства необхідно здійснювати аналіз фінансових ресурсів, тобто капіталу, вкладеного в активи. Використовуючи дані балансу підприємства, можна дати характеристику: – величини і динаміки капіталу, який розміщений в активах; […]...

  22. Аналіз діяльності підприємства Аналіз діяльності підприємства (анализ деятельности предприятия) – проводиться власними економічно-фінансовими структурними підрозділами організацій, підприємств, фірм або з зазначенням консалтингових організацій, аудиторських фірм з метою оцінки фінансового стану, результатів господарської діяльності за певний період (звітний рік, півріччя, квартал). Здійснюється шляхом вивчення даних оперативної статистики за поточний рік чи порівняння з минулим роком з використанням господарсько-фінансових показників […]...

  23. Поняття ліквідності і платоспроможності підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 7 АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 7.1. Поняття ліквідності і платоспроможності підприємства. 7.2. Аналіз ліквідності активів підприємства. 7.3. Оцінювання платоспроможності підприємства. 7.1. Поняття ліквідності і платоспроможності підприємства Всі активи підприємства можна представити у вигляді “інвестицій”, що забезпечують підприємницьку діяльність та формування об’єктів “платіжних засобів”, що використовуються для здійснення процесу реалізації і розрахунків […]...

  24. Загальна оцінка балансу підприємства ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ЧАСТИНА III. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 7.2. Загальна оцінка балансу підприємства Баланс складається із двох рівновеликих частин – активу і пасиву. Актив – від латинського Aktivus – діяльний, діючий. Пасив – від латинського Passivus – пасивний, недіяльний. Однак ці терміни в бухгалтерському обліку втратили свій первісний смисл і тому мають […]...

  25. Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 8 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 8.2. Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів Активи, які забезпечують процес господарювання і фінансову стійкість підприємства, є дзеркальним відображенням фінансових ресурсів, сформованих з відповідних зобов’язань перед кредиторами і власниками. Вдаючись до тієї чи іншої форми залучення фінансових ресурсів, слід оцінювати, яким […]...

  26. Методи оцінки ефективності інвестицій Методи оцінки ефективності інвестицій – способи вимірювання очікуваних або фактичних результатів від упровадження інвестиційних проектів. У західній економічній літературі розрізняють: 1) методи, що базуються на розрахунках показників терміну окупності, коефіцієнта рентабельності інвестицій, капіталовкладень; 2) методи ануїтету, які застосовують для оцінювання інвестиційних проектів, що характеризуються стабільними щорічними корисними результатами і коротким періодом інвестування. Вони передбачають визначення […]...

  27. Показники фінансові Показники фінансові – комплекс кількісно-якісних характеристик (коефіцієнтів, вимірників, індексів, індикаторів), які дають системну оцінку фінансово-економічних відносин різних суб’єктів господарської діяльності. Кожен з таких коефіцієнтів відображає співвідношення двох фінансових, передусім кількісних, характеристик у статиці та динаміці. Основними П. ф. діяльності організації (підприємства, фірми, компанії) є коефіцієнти ліквідності, рентабельності, фінансової стійкості, платоспроможності та забезпеченості відсотків за кредити. […]...

  28. Аналіз ліквідності активів підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 7 АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 7.2. Аналіз ліквідності активів підприємства Фінансовий аналіз ліквідності активів підприємства передбачає вивчення складу його платіжних засобів, відображених в балансі. Для оцінки ліквідності всі об’єкти активів підприємства можна класифікувати за двома ознаками: – що характеризуються умовною ліквідністю; – які безпосередньо визначають рівень ліквідності активів підприємства. До перших […]...

  29. Методика оцінки якості продукції в Україні Методика оцінки якості продукції в Україні – комплекс методів та показників, за допомогою яких визначається сукупність корисних властивостей продуктів. До таких показників, розроблених у Держспоживстандарті нашої країни, відносяться: 1) якість та конкурентоспроможність продукції (див. відповідні статті); 2) рівень споживчих властивостей порівняно з кращими аналогами; 3) рівень органолептичних властивостей з кращими аналогами; 4) рівень соціальної конкурентоспроможності […]...

  30. Оптимальні розміри підприємства Оптимальні розміри підприємства – економічно обгрунтовані розміри підприємства, за яких досягається мінімум інвестицій і поточних витрат (матеріальних, трудових і фінансових) на виробництво одиниці продукції та її доставку до місця споживання. Такі розміри підприємства визначаються за допомогою вартісних та натуральних показників. До вартісних відносять обсяг випуску продукції впродовж певного періоду, вартість основних виробничих фондів, вартість будівництва […]...

  31. СУТНІСТЬ ФІНАНСІВ ПІДПРИЄМСТВА ПІДПРИЄМНИЦТВО Розділ 6 РОЗРАХУНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Радикальні зміни в економіці України, які відбулися в 90-ті роки минулого століття пов’язані насамперед з трансформацією господарського механізму і приведенням матеріально-технічної бази у відповідність до досягнень світової науки і техніки. В сучасному економічному середовищі, розвиток якого здебільшого визначається конкуренцією, і успіхи, і невдачі суб’єктів підприємництва, особливо в галузях […]...

  32. Фінансування підприємства. Фінансові ресурси. Джерела внутрішніх і зовнішніх фінансових ресурсів підприємства УРОК 19 Фінансування підприємства. Фінансові ресурси. Джерела внутрішніх і зовнішніх фінансових ресурсів підприємства Мета уроку: з’ясувати роль фінансових джерел у діяльності підприємства; визначити різні види фінансування підприємства; розвивати економічне мислення та самостійність суджень учнів. Основні поняття: фінансування, фінансові ресурси, форми фінансування, власні та позичені кошти, внутрішні й зовнішні джерела фінансування. Тип уроку: комбінований. Хід уроку […]...

  33. Фінансова стратегія підприємства Фінансова стратегія підприємства – комплекс взаємопов’язаних, довготермінових, найважливіших цілей та їх конкретизація у відповідних планах, напрямах і засобах досягнення цілей щодо обсягів виробництва, капіталовкладень, цін, збуту та ін. Ф. е. п. – важлива складова економічної стратегії розвитку підприємства, фірм, компанії – включає такі етапи: 1) комплексний аналіз поточного фінансового стану підприємства; 2) обгрунтування стратегічних цілей […]...

  34. Баланс підприємства як джерело інформації про фінансові ресурси та майно підприємства. Зміст основних статей балансу. Звіт про фінансові результати як джерело інформації про успішність діяльності підприємства УРОК 20 Баланс підприємства як джерело інформації про фінансові ресурси та майно підприємства. Зміст основних статей балансу. Звіт про фінансові результати як джерело інформації про успішність діяльності підприємства Мета уроку: дати характеристику фінансової звітності підприємства; розкрити економічний зміст інформації, що подається у звітах; формувати в учнів аналітичне мислення й навички фінансового аналізу. Основні поняття: баланс, […]...

  35. Оцінювання фінансових результатів діяльності підприємства: прибутковість капіталовкладень і рентабельність УРОК 21 Оцінювання фінансових результатів діяльності підприємства: прибутковість капіталовкладень і рентабельність Мета уроку: охарактеризувати методики оцінювання фінансових результатів підприємства; навчити учнів розраховувати різні види рентабельності; розвивати вміння аналізувати та робити висновки за виконаними розрахунками. Основні поняття: фінансові результати, прибуток, витрати, рентабельність. Тип уроку: комбінований. Хід уроку I. Організаційний момент II. Актуалізація опорних знань і вмінь […]...

  36. ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ Й ІНТЕНСИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ПІДПРИЄМНИЦТВО Розділ 6 РОЗРАХУНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 6.6. ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ Й ІНТЕНСИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА Фінансова стійкість є необхідною умовою стабільної, надійної діяльності підприємства в ринковому економічному середовищі. Вона передбачає спроможність своєчасного і повного виконання зобов’язань підприємства за розрахунками з бюджетом, споживачами, постачальниками, підрядниками, кредиторами, тобто можливість підприємства здійснювати всі потрібні грошові виплати і […]...

  37. Аналіз рівня прибутковості діяльності підприємства ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ РОЗДІЛ 11 АНАЛІЗ ПРИБУТКОВОСТІ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 11.3. Аналіз рівня прибутковості діяльності підприємства Показники прибутковості (рентабельності) забезпечують вивчення ефективності діяльності підприємства за співвідношенням ефекту (прибутку) і вартості витрачених ресурсів, а також доходів, отриманих у результаті їх використання. Аналіз рентабельності здійснюють за системою показників, які характеризують окремі сторони господарської діяльності (табл. 11.3.1). Охарактеризуємо зміст […]...

  38. Політика підприємства амортизаційна Політика підприємства амортизаційна – раціональне управління амортизаційними відрахуваннями від використовуваних основних фондів і нематеріальних активів з метою реінвестування їх у виробництво та забезпечення розширеного відтворення. Основними передумовами виваженої П. п. а. є з’ясування складу і структури основних фондів підприємства, обсягів використовуваних активів, що підлягають амортизації, використання наукових методів оцінювання вартості цих активів, термінів використання їх […]...

  39. Характеристика фінансової діяльності підприємства ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА РОЗДІЛ V РЕЗУЛЬТАТИ І ЕФЕКТИВНІСТЬ ВИРОБНИЦТВА ТЕМА 25 ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНІ РЕЗУЛЬТАТИ Й ЕФЕКТИВНІСТЬ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Ключові терміни і поняття – Фінансова діяльність – Операційний прибуток – Внутрішнє фінансування – Надзвичайний прибуток – Зовнішнє фінансування – Чистий прибуток – Кредит оренда – Реінвестований прибуток – Лізинг – Функції прибутку – Фінансовий план (бюджет) – Джерела […]...

  40. Формування фінансових ресурсів підприємства ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА РОЗДІЛ II РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА ТЕМА 14 ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ ПІДПРИЄМСТВА Ключові терміни і поняття – Фінансові ресурси підприємства – Фінансово-кредитний механізм – Джерела фінансових ресурсів – Фінансовий стан підприємства – Фінансовий ринок – Фінансова стійкість – Капітал підприємства – Інвестор – Прибутковість – Кредитор – Платоспроможність – Комерційний банк – Ліквідність – Кредит – […]...

Ви зараз читаєте: Побудова узагальненої оцінки фінансового стану підприємства
«
»